市值大+漲幅小

    每周隨筆·IPO重啟,三維度選股:針對此次IPO重啟,我們認為:第一,取消預繳款制度,打新所帶來的資金面緊張程度將得到緩解;第二,鉛門保留市值配售制度表明監(jiān)管者鼓勵投資者風格向中長期切換,這對估值低、市值大、波動率較低的股票來說或將是利好;第三,重啟IPO將為市場帶來新鮮

　　上周大宗商品價格走勢:上周金價下跌4.58%,銀價下跌4.95%,WTI價格下跌4.99%,倫銅價格下跌2.65%,美元指數(shù)上升2.34%,焦煤期貨價格持平,鉛門全球鋼鐵指數(shù)上升0.44%,以及美國天然氣價格上升1.46%。

　　本周評論:美12月加息大概率事件打壓金價,我們維持前期觀點,美加息前(12月)金價震蕩,但美加息后金價將大幅反彈。短期內(nèi)金價仍將低位震蕩鉛門,但大幅下跌空間較小,1000美元/盎司關口難破,中長期而言,金價已然處于底部位置。A股方面,推薦山東黃金、金一文化、剛泰控股,關注西部黃金。

　　重復前期觀點“基本金屬價格長期底部已至,但大幅反彈仍需等待需求邊際改善。(1)全球主要經(jīng)濟體降息周期下,流動性提升商品估值;(2)寬松刺激,主要國家經(jīng)濟有望觸底反彈,下游終端需求回暖可期;(3)基本金屬價格已至成本線附近,供給收縮預期下鉛門,供需狀況有望得到再平衡。推薦中金嶺南、云鋁股份、馳宏鋅鍺。中長期仍推薦加工股楚江新材(新材料)、銀邦股份(3D打印)。推薦估值較低、市值較小的羅普斯金�！�

　　小金屬短期關注稀土減產(chǎn)刺激價格回暖以及稀土收儲預期,同時IPO市值配售利好大市值以及前期滯漲的稀土板塊,關注五礦稀土。中長期看好新能源、新材料。堅定看好新能源汽車行業(yè),下游需求大增疊加上游廠商提價,碳酸鋰價格處于上升通道,碳酸鋰行業(yè)景氣有望持續(xù),推薦天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)。關注3D打印的金運激光、銀邦股份。鉛門同時推薦紅宇新材以及金剛石產(chǎn)業(yè)鏈的豫金剛石。

　　組合走勢:海通組合11月走勢:海通有色組合周度上漲10.54%,申萬有色指數(shù)上漲6.87%,滬深300上漲10.34%。

　　經(jīng)濟指標簡述:上周美國公布的10月非農(nóng)數(shù)據(jù)大幅好于預期,就業(yè)市場強勢復蘇,經(jīng)濟數(shù)據(jù)向好美聯(lián)儲已悄然吹響12月加息號角。鉛門歐元區(qū)經(jīng)濟再現(xiàn)下行壓力,寬松政策再度加碼或已箭在弦上。中國方面,經(jīng)濟仍處于筑底階段,仍待利好政策持續(xù)發(fā)酵。

　　本月推薦股票:11月組合紅宇新材(20%)、天齊鋰業(yè)(20%)、寧波韻升(20%)、楚江新材(15%)、恒順眾昇(15%)、中金嶺南(10%)。

　　風險提示:中國A股回調風險導致估值下降